Bullrun (Булран) — в криптомире: узнайте, как подготовиться к тренду на рост рынка криптовалют в 2025 году

Булран (bull run) или бычий рынок — это период стремительного роста цен на криптовалютном рынке, когда стоимость активов увеличивается минимум на 20% от последнего локального минимума. 

В криптомире такие периоды характеризуются не только взлётом котировок, но и резким увеличением торговых объёмов, притоком новых инвесторов и повышенным интересом со стороны СМИ.

Булран — что это такое и как он влияет на рынок криптовалют?

Буллран — это период, когда цены на криптоактивы стремительно растут, порождая на рынке оптимизм и желание инвесторов активно покупать криптовалюты. Такое движение отражает доверие участников рынка и их ожидания высокой окупаемости инвестиций.

Что запускает буллран в криптомире?

В мире криптовалют буллран может начаться по ряду причин:

• Халвинги Bitcoin (сокращение эмиссии на 50% каждые 4 года) создают дефицит — после событий 2012, 2016 и 2020 годов курс BTC рос на 230–5,200%.
• Позитивные новости, такие как одобрение ETF или изменения в регулировании.
• Технологические улучшения, например обновления блокчейнов.
• Институциональный спрос: В 2024 году приток средств в Bitcoin-ETF достиг $44.2 млрд, а компании вроде MicroStrategy наращивают резервы.

Крипторынок особенно чувствителен к настроениям участников. Любая новость или изменение ожиданий может вызвать резкие скачки цен. Это связано с высокой волатильностью рынка и иррациональными решениями инвесторов, которые часто действуют под влиянием эмоций.

Как Булран влияет на инвесторов и их решения

Бычий рынок — это не только взлёт цен, но и эмоциональные американские горки для участников. Вот что происходит с инвесторами в такие периоды:

Исторические буллраны: уроки для инвесторов

Буллраны неоднократно меняли ландшафт криптовалютного рынка, оставляя ценные уроки для инвесторов:

2017: Хайп ICO и «криптолихорадка»

📈 Драйверы роста

• 875 ICO-проектов привлекли $6.5 млрд (включая скандальный BitConnect)
• Легализация BTC в Японии как платёжного средства
• Взрывной рост проектов на базе Ethereum
• Упрощение доступа к криптобиржам для розничных инвесторов, например: Binance, Bybit
• Медийный хайп, привлёкший миллионы розничных инвесторов

📉 Обвал

• Взлома биржи Coincheck ($530 млн убытка)
• Запрета рекламы ICO в Facebook и Google

2020-2021: Эра институционалов

📈 Драйверы роста

• Признание Биткоина как «цифрового золота» на фоне инфляции и пандемии COVID-19
• Рост DeFi и NFT, привлёкший $200 млрд в экосистему
• Одобрением биткоин-ETF в Канаде и Европе

🎱 Ключевые игроки

• MicroStrategy купила 125,000 BTC на $4 млрд
• Tesla инвестировала $1.5 млрд и принимала BTC за электрокары

📉 Обвал

• Одобрением биткоин-ETF в Канаде и Европе

К лету 2022 года цена BTC упала до $30,000 из-за ужесточения монетарной политики ФРС и краха проекта Terra/LUNA.

Какой прогноз для Буллрана в 2025 году?

После победы Дональда Трампа на президентских выборах в США биткоин продолжает уверенный рост. 19 ноября 2024 года первая криптовалюта обновила исторический максимум пуском спотовых биткоин-ETF и ожиданиями смягчения регуляторной политики в США.

Исторические закономерности

Крипторынок демонстрирует чёткую цикличность, связанную с халвингами (сокращением награды майнерам вдвое). Анализ прошлых циклов показывает:

Когда ждать пика?

Исторически пик стоимости наступает через 365–500 дней после халвинга. С учётом апрельского халвинга 2024 года, аналитики прогнозируют максимум во II–III квартале 2025 года.

Прогнозы на 2025 год

Аналитики дают разнообразные сценарии:

1. Консервативный прогноз (Xanrox, TradingView):
   • Пик: $125,000 к концу 2025 года
   • 📉 Последующая коррекция: до $50,000 в 2026
2. Оптимистичный сценарий:
   • Рост до $250,000 (CoinGecko)
   • $140,000–$200,000 к июлю 2025 года (Cointribune)
3. Ультра-бычьи прогнозы:
   • $275,000 к концу года (JT Consulting & Media, Джозеф Рачински)
   • Пик $200,000 с коррекцией до $160,000 к декабрю (Alpha Node Global, Бен Ричи)

Ожидаемые тренды на рынке криптовалют в 2025

Биткоин как стратегический резерв

В 🇺🇸 США законодательные изменения указывают на потенциальный сдвиг в сторону признания биткоина в качестве стратегического резервного актива.

Сенатор Синтия Ламмис представила закон BITCOIN Act of 2024, предлагающий Казначейству США приобрести 1 млн BTC (5% от общего предложения) в течение пяти лет. Для этого планируется использовать средства от диверсификации золотых резервов и ежегодных переводов ФРС, без увеличения госдолга. Если закон примут, это укрепит статус биткоина как «цифрового золота» и может подтолкнуть его цену к $200,000–300,000 в конце 2025 года.

Для этого планируется:

• Продать часть золотого резерва (сертификаты 1973 года по $42.22 за унцию)
• Хранить BTC минимум 20 лет в децентрализованных хранилищах 

Страны активно включают биткоин в резервы:

🇧🇹 Бутан: Через Druk Holdings & Investments накопил 13,000 BTC ($750 млн), заняв 4-е место в мире. Страна добывает криптовалюту через майнинг, используя дешёвую гидроэлектроэнергию ($0.015–0.032 за кВт·ч).

🇸🇻 Сальвадор: Увеличил резервы до 6,022 BTC ($571.9 млн), несмотря на критику МВФ. В 2021 году страна первой признала биткоин законным платёжным средством.

Новые институциональные продукты

В 2025 году крипторынок продолжает расти благодаря новым инструментам для институциональных инвесторов.

Ключевым драйвером остаются криптовалютные ETF: аналитики Bloomberg прогнозируют запуск комбинированных фондов (Bitcoin + Ethereum), а также ETF на Solana и XRP, что расширит выбор для инвесторов. Спрос на Bitcoin-ETF уже привёл к дефициту — к январю 2025 фонды накопили втрое больше BTC, чем было добыто за этот период.

Регулируемые продукты, такие как спотовые ETF и кастодиальные решения от BlackRock, упрощают доступ для учреждений, устраняя необходимость прямого хранения активов и снижая риски. Параллельно растёт интерес к токенизации реальных активов (недвижимость, акции) и деривативам, что позволяет диверсифицировать портфели.

Усиление регулирования и прозрачности

По мере интеграции биткоина в глобальную финансовую систему регуляторы ужесточают требования к криптовалютным продуктам. В 2025 году ключевым трендом стало принятие законодательства о стейблкоинах (криптовалюты, привязанные к фиату, например, доллару) в США и MiCA (единые правила ЕС для крипторынка), которые устанавливают чёткие правила для эмитентов и бирж.

Новые стандарты распространяются и на деривативы (финансовые инструменты, основанные на активах): BlackRock внедрила in-kind транзакции (обмен активами без конвертации в деньги) для своего ETF, позволяя напрямую обменивать биткоины на акции фонда. Это снижает риски манипуляций и повышает прозрачность.

Параллельно ЕС запустил пилотный режим DLT-реестров (распределённые базы данных, где информация хранится у всех участников сети) для токенизированных активов (цифровых аналогов недвижимости, акций), что упрощает кросс-граничные сделки и аудит.

Ожидается, что к концу 2025 года 70% криптобирж внедрят стандарты MiFID II (европейские правила защиты инвесторов), включая KYC/AML (проверки личности клиентов и противодействие отмыванию денег).

Технологический прогресс в сети Bitcoin

Биткоин может получить значительное обновление с возвращением OP_CAT — кода, удалённого из сети в 2010 году из-за рисков безопасности (например, угрозы переполнения памяти). В 2025 году сообщество активно обсуждает его восстановление через софт-форк (обновление, совместимое с предыдущими версиями).

Что даст OP_CAT?

• Смарт-контракты уровня Ethereum: OP_CAT позволит создавать сложные условия для транзакций, например, автоматические выплаты при выполнении условий (депозиты, страховки).
• Bitcoin Layer-2 (надстройки): Решения вроде ZK-роллапов (метод пакетной обработки транзакций) смогут обрабатывать тысячи операций в секунду, снижая комиссии. Например, StarkWare планирует запустить такие решения к 2026 году.
• Мост между блокчейнами: Прямой обмен активами с сетями вроде Ethereum без доверенных посредников.

Потенциал для DeFi

По прогнозам Bitget, внедрение OP_CAT может увеличить долю Bitcoin в децентрализованных финансах (DeFi) до 15% к 2026 году. Однако конкурировать с Ethereum (70% рынка DeFi) Bitcoin сможет только при условии:

• Запуска инструментов для стейкинга и кредитования;
• Интеграции с традиционными активами через токенизацию.

Риски

• Увеличение размера скриптов может замедлить сеть (проблема 2010 года). Однако Tapscript уже ограничивает размер данных до 520 байт, снижая угрозы.
• Сообщество разделено: часть разработчиков выступает за минимализм кода, другие — за инновации.

Итог

OP_CAT — не «революция», но важный шаг к расширению функциональности Bitcoin. Если обновление одобрят, к концу 2025 года мы увидим первые Layer-2 приложения с поддержкой DeFi, сохраняя приоритет безопасности сети.

Как подготовиться к Буллрану?

Перед стартом бычьего рынка ключевыми стратегиями остаются диверсификация портфеля (распределение между Bitcoin, Ethereum и альткоинами) и регулярный пересмотр инвестиционных решений на основе макротрендов.

Риски, связанные с ростом цен на криптовалюты

Риски роста криптовалют связаны с FOMO-эффектом: 63% трейдеров покупают активы на максимумах, теряя до 40% капитала при коррекциях. Чтобы избежать значительных убытков, используйте стоп-лоссы на уровне 15–20% и фиксируйте часть прибыли при достижении целевых цен (например, $130,000 для BTC).

🧐 Для новичков критично не терять контроль — избегайте кредитного плеча и выделяйте на высокорисковые активы (мемкоины, NFT) не более 5% портфеля.

Как выбрать криптовалюты для инвестиций в период Буллрана

Выбор криптовалют для вложений в период бычьего рынка требует комбинации фундаментального анализа и стратегического распределения активов. Начните с оценки ключевых факторов:

• Фундаментальные показатели: Изучите команду разработчиков, технологическую базу проекта и уровень принятия (например, интеграция в DeFi или партнёрства с институциями).
• Рыночные метрики: Обращайте внимание на ликвидность, капитализацию и корреляцию с биткоином.

• 60–70% — Биткоин (BTC), как основа портфеля.
• 15–20% — Ethereum (ETH), ключевая платформа для смарт-контрактов.
• 10–25% — перспективные альткоины: Solana (SOL) для скоростных транзакций, Ripple (XRP) для банковских решений, Toncoin (интеграция с Telegram) и Chainlink (LINK) как оракул данных, а также токены с прорывными технологиями (Arbitrum, Injective).

Технические индикаторы и сигналы для определения Буллрана

Для выявления начала бычьего рынка трейдеры используют комбинацию технических индикаторов и метрик. 

Pi Cycle Top Indicator, например, анализирует соотношение 111-дневной и 350-дневной скользящих средних Bitcoin — их пересечение часто сигнализирует о старте Буллрана.

RSI (22 Day) помогает определить перепроданность рынка: значения ниже 30 на дневном графике могут указывать на подготовку к росту.

Altcoin Season Index (индекс альткойнов) с Coinglass показывает, когда капитализация альткоинов растёт быстрее Bitcoin, что характерно для середины Буллрана. 

Дополнительно стоит отслеживать:

• MACD — схождение/расхождение линий подтверждает силу тренда. Например, бычий паттерн «продолжение» на MACD предсказывает устойчивый рост.
• Полосы Боллинджера — выход цены за верхнюю границу при высокой волатильности часто предшествует рывку вверх.
• Уровни поддержки/сопротивления: пробитие ключевых зон (например, $100,000 для BTC) усиливает бычий тренд.
• Объёмы торгов — рост на 50–70% выше среднего указывает на приток институционального капитала. 

Психология рынка: как настроить себя на бычий рынок

Успех в буллране зависит не только от стратегии, но и от управления эмоциями. По данным Morpher и KVAAL, 67% инвесторов теряют прибыль из-за FOMO (страх упустить выгоду) и паники. Вот как сохранить рациональность:

1. Создайте чёткий план с целями и стоп-лоссами (например, продавать при падении цены на 15%).
2. Ведите торговый журнал — фиксируйте причины каждой сделки, чтобы избежать импульсивных решений.
3. Практикуйте «эмоциональные паузы»: перед сделкой задайте себе: «Это решение основано на анализе или жадности?».

Пример: во время роста Bitcoin до $94,040 в 2024 году трейдеры, придерживающиеся стратегии, фиксировали прибыль частями, а не продавали всё на пике. Это позволило сохранить 80% дохода даже после коррекции.

Сигналы, указывающие на возможный Буллран на криптовалютном рынке

Где отслеживать:

• Coinglass для анализа Pi Cycle Top и Altcoin Season Index.
  • сайт: https://www.coinglass.com/ru
• Santiment — данные по активности адресов и социальным трендам.
  • сайт: https://insights.santiment.net/
• CryptoQuant — метрики накопления BTC институциями.
  • сайт: https://cryptoquant.com/insights/research
  • сайт: https://cryptoquant.com/insights/quicktake

Какие компании могут выиграть от Буллрана?

Ключевые победители крипто-ралли 2025 года — компании, интегрирующие Bitcoin в свою бизнес-модель:

• Корпорации-держатели BTC: MicroStrategy (439,000 BTC на балансе) и японская Metaplanet планируют увеличить резервы до 10,000 BTC, используя рыночные инструменты для займов и эмиссии акций. Стратегия «накопления вместо дивидендов» уже принесла 12-кратный рост акций Metaplanet за 2024 год.
• Майнинговые гиганты: Marathon Digital и Riot Platforms фокусируются на энергоэффективности — их хешрейт вырос на 40% благодаря миграции в регионы с дешёвой электроэнергией (Казахстан, Парагвай).
• Платформы с доходностью: Block (бывш. Square) внедрила сервис кредитования BTC под 5,2% годовых, а Coinbase развивает staking для Ethereum (до 8% APY).

Как выбрать акции компаний, связанных с криптовалютами

Критерии для инвесторов:

1. Долгосрочная стратегия: Компании вроде MicroStrategy, чьи планы на 2025–2028 годы включают закупку BTC через выпуск облигаций и акций.
2. Инновации: VanEck создаёт ETF с токенизированными гособлигациями, а Solana Labs фокусируется на интеграции с ИИ-стартапами.
3. Финансовая устойчивость: Обращайте внимание на долговую нагрузку. Например, у Marathon Digital отношение долга к капиталу — 0,3 (низкий риск), а у терпящих убытки майнеров вроде Core Scientific — 1,8.

Пример удачного выбора:

• Coinbase (COIN): Рост акций на 120% в 2024 году благодаря запуску Bitcoin-ETF и партнёрству с BlackRock.
• Tesla (TSLA): Возврат к приёму BTC за электрокары (после паузы 2021–2023 гг.) повысил капитализацию на $30 млрд.

Влияние ETF на рынок криптовалют в период Бул Ран

Бычий рынок 2025 года создаёт условия для роста, но требует стратегической подготовки. 

Ключевые факторы успеха:

1. Анализ данных: Отслеживание объёмов ETF-притоков (CoinShares) и активности «китов» (CryptoQuant).
2. Диверсификация: Вкладывайте не только в BTC и ETH, но и в перспективные альткоины с ETF-потенциалом (SOL, HBAR).
3. Риск-менеджмент: Стоп-лоссы на уровне 15–20% защитят от резких коррекций, как в 2024 году.

Тренд

Техногиганты вроде Apple и Microsoft изучают Bitcoin как резервный актив после изменения правил FASB. Это может привлечь в криптосферу $50+ млрд корпоративных инвестиций.

Заключение

ETF трансформируют крипторынок, делая его доступнее для институций. Однако за взлётами следуют падения — успешные инвесторы сочетают долгосрочные стратегии с гибкостью. Мониторьте ETF-новости (например, запуск комбинированных BTC/ETH фондов) и используйте инструменты вроде Coinglass для анализа.

Часто задаваемые вопросы про Bull run