Что такое майнинг ликвидности — как это работает в системах defi и на биржах

Майнинг ликвидности — современный способ получения пассивного дохода в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi). Этот механизм позволяет держателям криптовалют зарабатывать, предоставляя свои активы децентрализованным биржам, а взамен получать вознаграждение.

В этом материале мы подробно разберем, как работает майнинг ликвидности и что нужно, чтобы начать зарабатывать на этой альтернативной инвестиционной стратегии.

Что такое майнинг ликвидности и как это работает?

В мире криптовалют ликвидность — ключевой фактор успешной работы децентрализованных бирж (DEX) и кредитных платформ.

Основные принципы работы:

Что такое майнинг ликвидности

Майнинг ликвидности позволяет пользователям зарабатывать, предоставляя криптовалюту в пользование децентрализованным биржам (DEX). Это похоже на банковский депозит, только вместо банка вы работаете напрямую с торговой платформой через смарт-контракты.

Роль поставщиков ликвидности

Поставщики ликвидности (LP) — это участники системы, которые:

• Вносят пару токенов в торговый пул
• Получают LP-токены, подтверждающие их долю участия
• Зарабатывают на комиссиях от сделок других пользователей
• Получают дополнительные вознаграждения в виде токенов платформы

Технология автоматических маркет-мейкеров

В основе системы работают автоматические маркет-мейкеры (AMM) — умные контракты, которые:

• Рассчитывают цены токенов на основе их количества в пуле
• Обеспечивают автоматическое проведение сделок
• Поддерживают постоянную доступность активов для торговли

Как формируется прибыль

Доход поставщиков ликвидности складывается из нескольких источников:

• Комиссии от торговых операций (около 0,3% с каждой сделки)
• Вознаграждения в токенах платформы
• Дополнительные бонусы от протоколов

Этот механизм позволяет зарабатывать на росте объема торгов: чем больше сделок проходит через пул, тем выше доход его участников.

Добавление активов в пулы ликвидности и получение токенов LP

Это важный элемент работы DeFi. Процесс может приносить прибыль несколькими способами:

• Торговые комиссии;
• Вознаграждения за участие;
• Рост стоимости токенов LP;
• Участие в программах вознаграждений за ликвидность.

Какие риски майнинга ликвидности несет инвестор?

Рассмотрим с какими рисками сопряжен процесс.

Например, схемы Rug pull (опустошение пула ликвидности на бирже). Будь осторожен при использовании малоизвестных платформ с очень высоким APY. При liquidity mining проект забирает у клиентов все вложенные криптоактивы, оставляя их с ничего не стоящими токенами ликвидности. Так, за прошедшие годы крупнейша американская биржа цифровых активов Coinbase удалила со своей платформы несколько случаев Rug pull-схем (источник Reuters).

Непостоянный потери (Impermanent loss, IL) и как они влияют на ваш доход

Это потенциальные потери, вызванные колебаниями относительных цен на токены, которые размещены в пуле ликвидности. Из-за волатильной природы криптоактивов это постоянный риск, который должны учитывать поставщики ликвидности.

Влияние ценовых колебаний на добычу ликвидности

Волатильность может повлиять на депонированные активы и на весь пул ликвидности. Так, на вознаграждения могут повлиять сильные колебания цен на определенные токены. На медвежьих рынках монеты, скорее всего, обесценятся, что приведет к снижению объема торгов и, соответственно, комиссии, получаемой от каждой транзакции.

Стоит ли инвестировать в работы майнинга ликвидности?

Это зависит от толерантности к рискам и инвестиционных целей. Если ты готов изучать рынок, понимаешь связанные риски и готов к волатильности, liquidity mining может быть выгодным дополнением к портфелю. Однако всегда стоит инвестировать только те средства, которые ты готов потерять, и не забывать о диверсификации активов.

Законен ли майнинг ликвидности

Это законный инструмент получения прибыли и эффективная стратегия заработка. Предоставляя ликвидность через DeFi-протоколы, пользователи получают вознаграждение в виде дополнительных токенов или комиссий. Данная инвестиционная стратегия является легальной.

Тем не менее, необходимо отметить, что liquidity mining не лишен рисков. Например, в криптоиндустрии существуют те же мошенники, а биржи могут быть подвержены хакерским атакам. Поэтому перед началом работы необходимо убедиться в надежности и безопасности протокола, кода и проекта, в который ты инвестируешь.

Как выбрать платформы для майнинга ликвидности

Платформы DeFi и их предложения в мире добычи ликвидности

Наиболее популярные DEX включают:

• Uniswap;
• Curve;
• PancakeSwap;
• Balancer.

Сравнение доходностей на различных криптовалютных биржах

Лучшие стратегии для майнинга ликвидности криптовалюты

Время майнинга ликвидности и его влияние на доходность

• Начальная фаза:В начале запуска нового пула ликвидности вознаграждения часто максимальны, чтобы привлечь больше участников. Это связано с меньшим количеством провайдеров ликвидности, что приводит к более высоким наградам для существующих участников.
• Стабильная фаза:Со временем конкуренция растет, и награды распределяются между большим числом участников, что снижает доходность. Но при стабильной фазе также снижен риск резких колебаний цен или ликвидности.
• Колебания рынка:На волатильных рынках временное предоставление ликвидности может быть прибыльным из-за высоких торговых комиссий, но также увеличивает риск непостоянных убытков.
• Стратегии долгосрочного хранения (HODL):Использование тактики выжидания резкого роста или падения при правильном тайминге позволяет инвесторам извлечь выгоду из периодов повышенной активности без необходимости постоянного мониторинга рынка.

Добавление и изъятие средств: когда и как это делать для максимизации прибыли

Как добавлять средства:

• Анализ рынка:Понимание волатильности активов в пуле может помочь снизить риски непостоянных убытков.
• Выгодные моменты: Лучшее время для добавления средств — запуск новых пулов либо тогда, когда предлагаются высокие стимулы в виде токенов на начальных этапах.
• Разделение инвестиций:Рассматривай возможность разделения инвестиций на нескольких платформах для диверсификации и минимизации рисков.
• Использование автоматизированных платформ: Существуют автоматизированные платформы и боты, которые предлагают стратегическое добавление средств в зависимости от заранее заданных параметров, что может улучшить доходность.

Как изымать средства:

• Еженедельный или ежемесячный пересмотр:Часто проверяй доходность и состояние рынка, чтобы понять, когда лучше вывести средства. Регулярное снятие прибыли помогает избежать больших непостоянных убытков.
• Мониторинг стоимости токенов: В случае роста цены токенов, деятельность в пулах ликвидности может оказаться менее выгодной по сравнению с собственно держанием токенов, и это хороший момент для изъятия средств.
• События и новости:Важно следить за тенденциями в криптомире. Например, обновления или изменения в протоколе ликвидности могут потребовать быстрой реакции.
• Анализ наград: Если вознаграждения снижаются или конкуренция усиливается, это может быть сигналом для перераспределения активов в более прибыльные возможности.

Как участвовать в майнинге ликвидности?

1. Выбери авторитетную платформу, которая поддерживает майнинг ликвидности. По данным Bloomberg , Uniswap является одной из самых популярных DeFi-бирж DeFi на рынке. Другие популярные DEX включают PancakeSwap и Curve.

^{Позиции поставщиков ликвидности на UniSwap. Источник: revert.finance}

2. Далее внеси равное количество двух разных токенов в пул ликвидности. Этот процесс немного отличается в зависимости от платформы, но обычно включает в себя подтверждение транзакции через криптокошелек.
3. Взамен ты получишь токены LP. Это твоя доля в пуле ликвидности.
4. По мере того как пользователи будут торговать на платформе, ты начнешь зарабатывать вознаграждения. Они, как правило, представляют собой долю от комиссии за транзакции, взимаемой пулом ликвидности.

Итак, liquidity mining — это один из многих способов получения пассивного дохода на криптовалютном рынке. Одновременно это наиболее эффективная и прибыльная стратегия, поскольку, понимая все возможные риски и угрозы, ты можешь постараться избежать их и регулярно получать стабильный, высокий доход, не прилагая к этому значительных усилий. Кроме того, процесс прост в реализации и доступен каждому. Он не вызывает страха из-за высокого порога входа. Интересно, что этот способ заработка напоминает привычный банковский депозит, то есть внесение денег под определенный процент, причем потенциальная прибыль со временем значительно увеличивается. Однако, как и к любому финансовому решению, к подобным инвестициям следует относиться с осторожностью, поэтому не забывай учитывать все вероятные риски работая с криптовалютами.